近期环球半导体开辟行业景气度握续超预期：2026年2月环球半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内开辟厂商订单充足，2026年一季度成本开支彭胀明确，A股非金融企业成本开支自2024年二季度运动6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业成本开支同比增速达36.1%，开辟类企业产能诈骗率与排产周期握续向好。

招商证券指出，2026年环球晶圆厂成本开援手续增长，国内先进及纯熟制程扩产均可期；其中，存储规模三星、好意思光、SK海力士均加码成本开支，聚焦先进工艺与产能建树，以应酬AI初始的存储需求增长及供应垂死；国内存储原厂亦瞻望握续扩产，市占率有望握续晋升。在此配景下，开辟端将显赫受益于下流扩产周期，国产开辟厂商技巧水平握续冲破，前谈及后谈先进封装开辟订单增长趋势明确。

计谋层面，4月武汉市政府发布2026年关键步地探究，明确插足380亿好意思元用于存储扩产探究，将径直利好国产半导体开辟头部厂商。星河证券分析以为，在国内先进制程和存储扩产，以及外洋/中国台湾订单外溢双重初始下，先进封装产能握续垂死，而开辟手脚扩产先行要领，其订单充足度与托福节拍将成为产业链景气传导的枢纽不雅测探究。

中银证券数据袒露，半导体开辟行业2026年一季度商业收入达255.0亿元，靠谱的滚球app中国官网同比增长39%，毛利率为40.6%，环比晋升2.9个百分点。敷陈指出，该板块营收高增主要受益于环球AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大场地，开辟采购优先级晋升显明；同期，投资性现款流大幅流出反应行业正积极布局往日产能与技巧升级，体现中恒久成长详情味。

此外，长江存储IPO有望激动，且程度已进入枢纽阶段‌。把柄限度2026年5月的最新公开贵府，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制翻新，并明确继承‌孤独IPO‌旅途。

场内ETF方面，限度2026年5月13日13:17，中证半导体材料开辟主题指数(931743)强势高涨2.75%，半导体开辟ETF广发(560780)高涨2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份高涨12.08%，天岳先进高涨11.94%，京仪装备高涨10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股共计占比65.46%，其中权重股华海清科高涨7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉万古期看，限度2026年5月12日，半导体开辟ETF广发近1周累计高涨11.87%。

半导体开辟ETF广发(560780)：邃密追踪中证半导体材料开辟主题指数，把柄申万三级行业分类靠谱的滚球app中国官网，指数重仓半导开辟超65%、半导体材料超22%，共计权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等开辟龙头公司。场外鸠合(A：020639；C：020640)。